Blocchi commerciali, rischi in aumento: dentro il mercato della carne

Panoramica del mercato

Per i lettori che hanno poco tempo:

• Il Brasile mantiene le esportazioni stabili nonostante le forti interruzioni nelle rotte di trasporto marittimo globali.
• Le tensioni in Medio Oriente stanno spingendo i costi di trasporto nettamente verso l’alto e ritardando le spedizioni in tutto il mondo.
• I prezzi della carne nell’UE restano stabili su livelli elevati, senza una vera correzione nel primo trimestre.
• L’ASF è ricomparsa in Germania, mentre l’afta epizootica (FMD) si diffonde in alcune parti d’Europa.
• Il consumo di carne in Germania è di nuovo in aumento, trainato dal pollame.
• Un importante sciopero nel settore della macellazione negli Stati Uniti è terminato, ma le pressioni sui costi restano.

Segnale di mercato: il commercio continua a fluire, ma sta diventando più costoso, più complesso e più esposto alle interruzioni.

E quindi?

Il mercato globale della carne sta dimostrando qualcosa di importante.

È in grado di assorbire gli shock.

Ma assorbire gli shock non è la stessa cosa che operare normalmente.

Questa settimana mostra un sistema che continua a muoversi, a commerciare, a soddisfare la domanda.

Ma lo fa con:

• rotte più lunghe
• costi più alti
• margini più stretti
• e minore certezza

In breve, il sistema tiene.

Ma la pressione sottostante sta aumentando.

Il commercio continua a muoversi, anche quando le rotte si interrompono

L’esempio più chiaro di questa settimana arriva dal Brasile.

Nonostante le forti interruzioni nell’area del Medio Oriente, le esportazioni non sono crollate.

Al contrario, gli esportatori si stanno adattando:

• dirottando le spedizioni su nuove rotte
• utilizzando porti alternativi
• allungando i tempi di consegna
• condividendo i costi più elevati con gli acquirenti

Questo rivela qualcosa di fondamentale sul mercato.

La domanda è abbastanza forte da non fermare gli scambi quando la logistica si inceppa.

Si adatta.

Ma l’adattamento ha un prezzo.

I tempi di spedizione sono più lunghi. I costi di trasporto sono aumentati. Assicurazione e carburante sono in rialzo.

In alcuni casi, i costi dei container refrigerati sono raddoppiati.

Quindi, anche se i volumi possono reggere, i margini si stanno assottigliando lungo tutta la filiera.

La supply chain sta diventando più costosa

Le interruzioni non sono limitate a una sola regione.

Il conflitto in Medio Oriente sta influenzando:

• le rotte marittime
• il trasporto aereo
• i mercati dei carburanti
• i costi assicurativi

Questo genera un effetto a catena.

Gli esportatori affrontano costi più elevati.
I trasformatori subiscono ritardi.
I rivenditori affrontano pressioni sui prezzi.

E alla fine, i consumatori ne risentono.

Il prodotto più vulnerabile è la carne fresca refrigerata.

Ha una durata di conservazione limitata, il che significa che i ritardi si trasformano rapidamente in perdite.

Gli esportatori sono ora costretti a scegliere tra:

• rischiare il deterioramento
• congelare il prodotto a metà percorso
• oppure reindirizzarlo verso mercati di minor valore

Nessuna di queste opzioni è ideale.

I prezzi restano alti perché l’offerta è ancora limitata

Allo stesso tempo, i prezzi non stanno diminuendo.

I prezzi della carne nell’UE a marzo confermano che il mercato non si sta correggendo al ribasso.

Il manzo rimane su livelli massimi.
L’agnello è ancora la categoria più scarsa e più costosa.
La carne suina si sta stabilizzando, ma non scende.
Il pollame resta la proteina più prevedibile.

Il cambiamento chiave non è il movimento.

È la persistenza.

I prezzi elevati non sono più temporanei.

Stanno diventando il nuovo punto di riferimento.

Questo indica che l’offerta è ancora vincolata.

E finora la domanda non si è indebolita abbastanza da modificare questo quadro.

Il rischio sanitario non è scomparso

Mentre i mercati si concentrano su commercio e prezzi, il rischio di malattie continua a incombere sullo sfondo.

L’ASF è ricomparsa in Germania dopo oltre un anno senza nuovi casi.

L’FMD è di nuovo attiva in alcune parti d’Europa.

Non si tratta ancora di focolai di grandi dimensioni.

Ma non è necessario che lo siano.

Nei mercati del bestiame, anche i casi isolati contano.

Perché la malattia non colpisce solo l’offerta.

Influisce anche sull’accesso ai mercati di esportazione.

Un singolo caso confermato può innescare:

• restrizioni ai movimenti
• divieti di esportazione
• maggiori costi di sorveglianza

E, cosa altrettanto importante, ricorda al mercato quanto sia fragile la stabilità.

La domanda non sta calando

Uno dei segnali più interessanti di questa settimana arriva dalla Germania.

Il consumo di carne è tornato a crescere, trainato principalmente dal pollame.

Questo è importante per due motivi.

Primo, conferma che la domanda tiene, anche a livelli di prezzo più alti.

Secondo, mostra un cambiamento all’interno del mercato.

I consumatori si stanno adattando, non stanno abbandonando la carne.

Si stanno orientando verso:

• proteine più economiche
• modelli di consumo più flessibili

Il pollame ne trae vantaggio.
Il manzo incontra dei limiti.
La carne suina resta dominante.

Non è una distruzione della domanda.

È una sua rimodulazione.

La pressione sul lavoro è ormai strutturale

Lo sciopero negli Stati Uniti in un grande impianto di macellazione bovina è stato risolto.

I lavoratori hanno ottenuto salari più alti, condizioni migliori e benefici aggiuntivi.

La produzione sta tornando alla normalità.

Ma la storia non finisce qui.

La pressione sul lavoro sta diventando strutturale.

Salari più alti e condizioni migliori aumentano i costi lungo tutto il sistema.

Per i trasformatori, questo aggiunge un ulteriore livello a un contesto di costi già complesso:

• energia
• logistica
• conformità normativa
• e ora lavoro

Tutti che si muovono nella stessa direzione.

Verso l’alto.

Il vero cambiamento di mercato

Nel complesso, gli sviluppi di questa settimana mostrano un mercato che continua a funzionare, ma sotto una pressione crescente.

Il commercio continua a muoversi.

Ma è:

• più lento
• più costoso
• più complesso

I prezzi restano alti.

Ma:

• non stanno più salendo bruscamente
• e non stanno nemmeno scendendo

L’offerta è limitata.

La domanda tiene.

E il rischio è ovunque.

La vera domanda

La domanda chiave non è più se il sistema sia in grado di gestire le interruzioni.

È chiaro che può farlo.

La vera domanda è:

per quanto tempo potrà continuare ad assorbire costi più elevati e shock ripetuti senza che qualcosa si rompa?

Perché il sistema non è progettato per crollare all’improvviso.

È progettato per allungarsi.

Ma i sistemi tirati al limite tendono a reagire bruscamente quando la soglia viene superata.

Cosa dovrebbe monitorare il mercato

• I costi di trasporto e le rotte di spedizione, in particolare nell’area del Medio Oriente.
• La performance delle esportazioni del Brasile mentre continua la pressione logistica.
• L’andamento dei prezzi nell’UE, soprattutto se manzo e agnello inizieranno finalmente a correggersi.
• Gli sviluppi di ASF e FMD in Europa.
• Le tendenze nei consumi, in particolare lo spostamento verso il pollame.
• I costi del lavoro nella trasformazione e il loro impatto sui margini.

Perché in un mercato che continua ad adattarsi, il rischio più grande non è l’interruzione in sé.

È il costo di adattarsi continuamente ad essa.

Fonti: