Zaustavljena trgovina, rastu rizici: unutarnji pogled na tržište mesa

Pregled tržišta

Za čitatelje koji nemaju puno vremena:

• Brazil održava izvoz stabilnim unatoč velikim poremećajima na globalnim brodskim rutama.
• Napetosti na Bliskom istoku snažno podižu troškove prijevoza i uzrokuju kašnjenja pošiljki diljem svijeta.
• Cijene mesa u EU ostaju čvrste na visokim razinama, bez stvarne korekcije u prvom tromjesečju.
• ASF se ponovno pojavio u Njemačkoj, dok se FMD širi u dijelovima Europe.
• Potrošnja mesa u Njemačkoj ponovno raste, predvođena peradi.
• Veliki štrajk u američkoj industriji prerade mesa je završio, ali pritisak troškova ostaje.

Signal s tržišta: trgovina i dalje teče, ali postaje skuplja, složenija i osjetljivija na poremećaje.

Zašto je to važno?

Globalno tržište mesa pokazuje nešto važno.

Može apsorbirati šokove.

Ali apsorbirati šokove nije isto što i normalno poslovanje.

Ovaj tjedan pokazuje sustav koji se i dalje kreće, i dalje trguje, i dalje opskrbljuje potražnju.

Ali to čini uz:

• dulje rute
• više troškove
• uže marže
• i manje izvjesnosti

Ukratko, sustav se još drži.

Ali pritisak ispod površine raste.

Trgovina se nastavlja kretati, čak i kad se rute prekidaju

Najočitiji primjer ovog tjedna dolazi iz Brazila.

Unatoč velikim poremećajima oko Bliskog istoka, izvoz se nije urušio.

Umjesto toga, izvoznici se prilagođavaju:

• preusmjeravanjem pošiljki
• korištenjem alternativnih luka
• produljenjem vremena isporuke
• dijeljenjem viših troškova s kupcima

To govori nešto ključno o tržištu.

Potražnja je dovoljno snažna da se trgovina ne zaustavlja kad logistika zakaže.

Ona se prilagođava.

Ali prilagodba ima svoju cijenu.

Vrijeme isporuke je dulje. Troškovi prijevoza su skočili. Osiguranje i gorivo rastu.

U nekim slučajevima, troškovi rashlađenih kontejnera udvostručili su se.

Stoga, iako se volumeni mogu zadržati, marže se sužavaju kroz cijeli lanac.

Opskrbni lanac postaje sve skuplji

Poremećaj nije ograničen na jednu regiju.

Sukob na Bliskom istoku utječe na:

• brodske rute
• zračni prijevoz
• tržišta goriva
• troškove osiguranja

To stvara efekt prelijevanja.

Izvoznici se suočavaju s višim troškovima.
Prerađivači se suočavaju s kašnjenjima.
Trgovci na malo se suočavaju s cjenovnim pritiskom.

I na kraju, to osjete i potrošači.

Najranjiviji proizvod je rashlađeno meso.

Ono ima ograničen rok trajanja, što znači da se kašnjenja vrlo brzo pretvaraju u gubitke.

Izvoznici su sada prisiljeni birati između:

• rizika kvarenja
• zamrzavanja proizvoda usred puta
• ili preusmjeravanja na tržišta niže vrijednosti

Ni jedna od tih opcija nije idealna.

Cijene ostaju visoke jer je ponuda i dalje ograničena

Istovremeno, cijene ne popuštaju.

Cijene mesa u EU u ožujku potvrđuju da tržište ne ide prema dolje.

Govedina ostaje na vršnim razinama.
Janjetina je i dalje najoskudnija i najskuplja kategorija.
Svinjetina se stabilizira, ali ne pada.
Perad ostaje najpredvidljiviji protein.

Ključna promjena nije kretanje.

To je postojanost.

Visoke cijene više nisu privremene.

One postaju polazna točka.

To pokazuje da je ponuda i dalje ograničena.

I za sada, potražnja nije dovoljno oslabila da bi to promijenila.

Rizik od bolesti nije nestao

Dok se tržišta fokusiraju na trgovinu i cijene, rizik od bolesti i dalje postoji u pozadini.

ASF se ponovno pojavio u Njemačkoj nakon više od godinu dana bez novih slučajeva.

FMD je ponovno aktivan u dijelovima Europe.

To još nisu veliki izbijanja.

Ali ne moraju ni biti.

Na tržištima stoke, čak i izolirani slučajevi su važni.

Jer bolest ne utječe samo na ponudu.

Ona utječe na pristup tržištima.

Jedan potvrđen slučaj može pokrenuti:

• ograničenja kretanja
• zabrane izvoza
• povećane troškove nadzora

I jednako važno, podsjeća tržište koliko je stabilnost zapravo krhka.

Potražnja ne pada

Jedan od zanimljivijih signala ovog tjedna dolazi iz Njemačke.

Potrošnja mesa ponovno je porasla, uglavnom zahvaljujući peradi.

To je važno iz dva razloga.

Prvo, potvrđuje da se potražnja još uvijek drži, čak i na višim cjenovnim razinama.

Drugo, pokazuje promjenu unutar samog tržišta.

Potrošači se prilagođavaju, ali ne odustaju od mesa.

Oni se okreću prema:

• jeftinijim proteinima
• fleksibilnijim obrascima potrošnje

Perad ima koristi.
Govedina nailazi na ograničenja.
Svinjetina ostaje dominantna.

To nije uništavanje potražnje.

To je preoblikovanje potražnje.

Pritisak na radnu snagu sada je dio sustava

Štrajk u SAD-u u velikoj tvornici za preradu govedine sada je riješen.

Radnici su izborili veće plaće, bolje uvjete i dodatne pogodnosti.

Proizvodnja se vraća u normalu.

Ali tu priča ne završava.

Pritisak vezan uz radnu snagu postaje strukturalan.

Veće plaće i bolji uvjeti povećavaju troškove kroz cijeli sustav.

Za prerađivače to dodaje još jedan sloj već ionako složenom troškovnom okruženju:

• energija
• logistika
• usklađenost s propisima
• i sada radna snaga

Sve se kreće u istom smjeru.

Prema gore.

Stvarna promjena na tržištu

U cjelini, ovogodišnja zbivanja pokazuju tržište koje i dalje funkcionira, ali pod sve većim opterećenjem.

Trgovina se i dalje odvija.

Ali ona je:

• sporija
• skuplja
• složenija

Cijene su i dalje visoke.

Ali one:

• više ne rastu naglo
• i ne padaju

Ponuda je ograničena.

Potražnja se drži.

I rizik je posvuda.

Ključno pitanje

Ključno pitanje više nije može li sustav podnijeti poremećaje.

Očito može.

Pravo pitanje glasi:

Koliko dugo može nastaviti upijati više troškove i ponavljane šokove, a da se nešto ne slomi?

Jer sustav nije dizajniran da iznenada propadne.

Dizajniran je da se rastegne.

Ali sustavi koji su rastegnuti do krajnjih granica često reagiraju naglo kada te granice budu dosegnute.

Što bi tržište trebalo pratiti

• Troškove prijevoza i brodske rute, posebno oko Bliskog istoka.
• Izvoznu izvedbu Brazila dok se logistički pritisak nastavlja.
• Kretanje cijena u EU, posebno hoće li se govedina i janjetina napokon korigirati.
• Razvoj situacije s ASF i FMD u Europi.
• Trendove potrošnje, osobito pomak prema peradi.
• Troškove rada u preradi i njihov utjecaj na marže.

Jer na tržištu koje se stalno prilagođava, najveći rizik nije sam poremećaj.

To je cijena stalnog prilagođavanja na njega.

Izvori: