Il prezzo dei suini in Germania è del 47% inferiore al picco del 2023. Per la carne suina, ora è una questione di bilancio

Il punto di vista di MeatBorsa

Questa sezione presenta la nostra interpretazione dei numeri, non fatti accertati. I dati confermati sono riportati di seguito.

Il nostro CEO lo ha detto chiaramente in un post su LinkedIn questa settimana: "A questo punto, l'industria della carne non è più una questione di carne. È una questione di bilanci." Siamo d'accordo, e i numeri qui sotto mostrano perché.

Il 28 ottobre il prezzo tedesco VEZG è sceso di 8 centesimi, a 1,32 € per kg di peso carcassa. Nel suo post, il nostro CEO ha osservato che l'indice tedesco è, per usare le sue parole, ciò che sostanzialmente determina il prezzo della carne suina in Europa, che questo è il livello più basso da febbraio 2022 e che tutto ciò avviene mentre l'inflazione imperversa dal Covid e i costi dei fattori produttivi sono aumentati nettamente. Rispetto al picco di 2,50 € di luglio 2023, il prezzo attuale è inferiore del 47%. Allo stesso tempo, i consulenti delle aziende agricole calcolano costi complessivi pari a 2,05 € per kg. Un prezzo inferiore ai costi di 0,73 € non è una compressione dei margini. È un lento prosciugamento della liquidità.

È questo che intendiamo quando parliamo di una questione di bilanci. Un allevamento o un trasformatore può vendere carne suina in perdita per qualche settimana, ma non per molti mesi. A decidere chi resta sul mercato non è la capacità di allevare suini o sezionare carne, ma la disponibilità di liquidità, credito e pazienza. Per gli acquirenti, questo ha conseguenze pratiche: un fornitore i cui margini restano negativi a lungo diventa un rischio di controparte. L'affidabilità delle consegne, i termini di pagamento e la scelta dei partner commerciali meritano più attenzione rispetto a un anno fa.

La carne suina a basso prezzo non è automaticamente una buona notizia per tutti gli acquirenti. Se i prezzi bassi spingono i produttori più deboli a uscire dal mercato o a ridurre l'attività, nel corso del 2027 l'offerta potrebbe contrarsi e, a posteriori, il prezzo di oggi potrebbe apparire come il punto minimo. Non baseremmo un piano su questa ipotesi, ma non la ignoreremmo nemmeno.

Le nostre ipotesi e perché potremmo sbagliarci

• Ipotizziamo che la maggior parte dei produttori non possa sostenere ancora per molti mesi un prezzo così inferiore ai costi. Se molti allevamenti possono contare su riserve consistenti, credito a basso costo o minori spese per i mangimi, l'adeguamento potrebbe essere molto più lento e i prezzi potrebbero restare bassi più a lungo.

• Ipotizziamo che l'offerta rimanga abbondante nelle prossime settimane. I suini pronti per la macellazione non possono restare a lungo in allevamento. Se il numero di capi macellati o i pesi delle carcasse risultassero inferiori alle attese degli operatori, la pressione sulla quotazione si allenterebbe prima.

• Ipotizziamo che la debolezza delle vendite di carne dipenda dalla domanda e dalle scorte, non soltanto dal prezzo. ISN, l'associazione tedesca degli allevatori suinicoli, descrive un mercato della carne ben rifornito e con pochi sbocchi. Se gli acquirenti stanno semplicemente aspettando prezzi più bassi, una stabilizzazione potrebbe riportarli rapidamente sul mercato.

• Ipotizziamo che il movimento tedesco anticipi quello degli altri mercati. Le quotazioni olandesi monitorate da MeatBorsa (Vion e DCA) sono rimaste invariate il 28 ottobre, mentre VEZG è scesa. Se resteranno stabili, la Germania potrebbe registrare un rimbalzo e la carne suina di origine tedesca perderebbe allora il suo vantaggio di prezzo.

• Ipotizziamo che il calo dei prezzi dei suinetti significhi che in seguito verranno introdotti meno capi negli allevamenti. Se gli allevamenti manterranno le stalle piene indipendentemente dalle perdite, questo effetto sarà limitato e il segnale relativo all'offerta sarà più debole di quanto descriviamo.

Cosa dicono davvero i numeri

• La quotazione: Il prezzo VEZG dei suini da macello è stato fissato il 28 ottobre a 1,32 € per kg di peso carcassa, in calo di 8 centesimi rispetto a 1,40 €, secondo i dati sui prezzi di VEZG e ISN.

• Il picco del 2023: Il prezzo VEZG era di 2,50 € per kg il 5 luglio 2023, secondo i dati di mercato di ZMP. Rispetto a quel livello, 1,32 € rappresenta un calo di circa il 47%, pari a 1,18 € per kg.

• Sette settimane: Il monitoraggio dei prezzi di MeatBorsa mostra VEZG a 1,60 € nella settimana 37 e a 1,32 € nella settimana 44, un calo di 0,28 €, pari a circa il 17,5%. Il valore di 1,32 € è il minimo dell'intervallo delle ultime 52 settimane riportato dal sistema di monitoraggio, compreso tra 1,32 € e 1,70 €.

• Gli altri mercati: Nelle stesse settimane, il sistema di monitoraggio mostra Vion (Paesi Bassi) in calo da 1,36 € a 1,16 € per kg di peso carcassa e Mercolleida (Spagna, peso vivo) in calo da 1,36 € a 1,21 € per kg di peso vivo. Entrambe le quotazioni utilizzano basi diverse da VEZG, quindi confrontiamo la direzione, non i livelli.

• I costi: Il 21 ottobre ISN ha riferito che i costi complessivi calcolati per la produzione di suinetti e l'ingrasso sono in media di 2,05 € per kg di peso carcassa. A 1,32 €, la quotazione è inferiore di 0,73 € a tale cifra. ISN ha descritto la situazione economica degli allevamenti suinicoli come peggiore rispetto agli anni di crisi 2020 e 2021.

• La settimana precedente: Il 21 ottobre la quotazione era rimasta a 1,40 € per kg. ISN aveva segnalato un'offerta elevata a fronte di un mercato della carne ben rifornito e con possibilità di vendita limitate.

• I suinetti: La tabella settimanale di ISN riporta la quotazione dei suinetti da 25 kg a 28,00 €, in calo rispetto ai 30,00 € delle settimane precedenti, e quella dei suinetti più leggeri, da 8 kg, a 16,20 €, rispetto a 17,40 €.

• L'Europa: Il 20 ottobre ISN ha riferito che la maggior parte delle quotazioni europee dei suini era scesa, con la Danimarca come eccezione. I cali corretti variavano da 2 centesimi in Belgio a 9 centesimi in Austria.

Il commento di mercato di ISN del 28 ottobre afferma che il mercato dei suini da macello continua a essere privo degli stimoli sperati dagli operatori e resta sotto tensione.

Sul fronte dei contratti, la pagina delle notizie di VEZG riporta che il 23 ottobre l'associazione tedesca degli agricoltori (DBV), l'associazione degli agricoltori della Vestfalia-Lippe (WLV) e ISN hanno concordato con Tönnies il ripristino della quotazione VEZG come base di prezzo nei suoi contratti di fornitura. Le organizzazioni agricole hanno dichiarato che ritireranno la raccomandazione di non firmare una volta che Tönnies avrà modificato i contratti e che restano aperte questioni contrattuali più ampie riguardanti l'intero settore. Riportiamo questo fatto come un accordo commerciale tra le parti e non ne traiamo alcuna conclusione.

Cosa osserveremo ora

La prossima quotazione VEZG è attesa per mercoledì 4 novembre. Verificheremo se resterà a 1,32 € o subirà un'altra variazione, se le quotazioni dei suinetti continueranno a scendere e se quelle olandesi, danesi e spagnole seguiranno la Germania al ribasso. Presteremo attenzione anche a eventuali segnali di difficoltà finanziaria tra i fornitori, perché riteniamo che sarà questo il prossimo sviluppo della vicenda.

Fonti

Prezzo di riferimento VEZG per i suini da macello - VEZG

Notizie ISN: mercato suinicolo, prezzi dei suini nell'UE e base contrattuale VEZG - VEZG

Prezzi e rapporti di mercato, settimana 44 - schweine.net (ISN)

Quotazione VEZG dei suini invariata: 2,50 euro/kg, 5 luglio 2023 - ZMP

Prezzi europei della carne suina e previsioni VEZG - MeatBorsa