Published in Market Analysis
Η Ευρώπη δεν θα πάρει έκπτωση από το πρόβλημα της Βραζιλίας με το βοδινό κρέας
Η Βραζιλία έχασε την κινεζική της ποσόστωση και την πρόσβασή της στην ευρωπαϊκή αγορά μέσα σε λίγες εβδομάδες, και κατά τη γνώμη μας το εκτοπισμένο βοδινό κατευθύνεται προς τις Ηνωμένες Πολιτείες αντί για την Ευρώπη, επομένως οι αγοραστές στην ΕΕ δεν θα πρέπει να περιμένουν πτώση των τιμών.
Martina Osmak
Director of Marketing
Η άποψη της MeatBorsa
Αυτή η ενότητα είναι η δική μας ανάγνωση της κατάστασης, όχι αναφερόμενο γεγονός. Τα επιβεβαιωμένα στοιχεία βρίσκονται παρακάτω, ώστε να μπορείτε να τα ελέγξετε μόνοι σας.
Η Βραζιλία έχασε την πρόσβαση σε δύο από τις καλύτερες αγορές βοείου κρέατος της μέσα σε λίγες εβδομάδες. Η αδασμολόγητη ποσόστωση της Κίνας εξαντλήθηκε και η Ευρωπαϊκή Ένωση ανέστειλε τα βραζιλιάνικα προϊόντα ζωικής προέλευσης στις 3 Σεπτεμβρίου. Όταν συμβαίνει αυτό, η συνήθης αντίδραση μεταξύ των ευρωπαίων αγοραστών είναι να περιμένουν, επειδή το εκτοπισμένο κρέας συνήθως εμφανίζεται κάπου φθηνότερα. Θεωρούμε ότι αυτή η αντίδραση είναι λανθασμένη αυτή τη φορά.
Το βόειο κρέας που δεν μπορεί να πάει στην Κίνα δεν κατευθύνεται προς την Ευρώπη. Δεν μπορεί, επειδή η πόρτα της ΕΕ είναι κλειστή, και ο λόγος που είναι κλειστή είναι ένα πρόβλημα ιχνηλασιμότητας που χρειάζεται χρόνια για να ξετυλιχθεί στην περίπτωση των βοοειδών. Οι Ηνωμένες Πολιτείες άνοιξαν αντ' αυτού ένα αδασμολόγητο παράθυρο, και εκεί κατευθύνεται το πλεόνασμα. Έτσι ο κόσμος μπορεί να γίνει λίγο φθηνότερος, ενώ η Ευρώπη όχι.
Κατά τη γνώμη μας, το χάσμα μεταξύ των τιμών βοείου κρέατος στην ΕΕ και των τιμών βοείου κρέατος παγκοσμίως διευρύνεται κατά τη διάρκεια του τέταρτου τριμήνου. Οι πωλητές από την Ουρουγουάη, την Αργεντινή και την Παραγουάη κατέχουν αυτή τη στιγμή τη διαπραγματευτική ισχύ στις τιμές προς την Ευρώπη, επειδή είναι οι εγκεκριμένες νοτιοαμερικανικές προελεύσεις που εξακολουθούν να επιτρέπονται όσο η μεγαλύτερη είναι εκτός. Αν αγοράζετε εισαγόμενο πρόσθιο τεταρτημόριο ή βόειο κρέας για βιομηχανική χρήση στην ΕΕ, θα αντιμετωπίζαμε την αναμονή ως την ακριβή επιλογή και θα καλύπταμε το δ' τρίμηνο και τις αρχές του α' τριμήνου αντί να ποντάρουμε σε μια γρήγορη αναστροφή.
Για όσους πουλάνε στην Ασία ή τη Βόρεια Αμερική, η ανάγνωση είναι η αντίθετη. Περιμένετε περισσότερη βραζιλιάνικη ανταγωνιστική πίεση στις τιμές σε αυτές τις αγορές, ειδικά στα τεμάχια που παλαιότερα κατευθύνονταν στην Κίνα σε μεγάλους όγκους.
Τι υποθέτουμε και γιατί μπορεί να κάνουμε λάθος
Υποθέτουμε ότι η αναστολή της ΕΕ για το βόειο κρέας διατηρείται μέχρι το 2027. Αν οι Βρυξέλλες αποδεχθούν το ιδιωτικό πρωτόκολλο ιχνηλασιμότητας που έχουν υιοθετήσει οι βραζιλιάνοι εξαγωγείς γρηγορότερα από ό,τι υποδεικνύει το πρόγραμμα ελέγχων, κάποιοι όγκοι θα μπορούσαν να επιστρέψουν νωρίτερα και η άποψή μας για τις τιμές θα είναι υπερβολικά «σφιχτή».
Υποθέτουμε ότι η ζήτηση των ΗΠΑ συνεχίζει να απορροφά τον εκτοπισμένο όγκο. Το αδασμολόγητο παράθυρο είναι προσωρινό. Αν κλείσει χωρίς ανανέωση, αυτό το βόειο κρέας θα αναζητήσει νέο προορισμό, οι παγκόσμιες τιμές θα μαλακώσουν ταχύτερα και η πίεση στους πωλητές της ΕΕ να εξηγήσουν το premium τους θα αυξηθεί.
Υποθέτουμε ότι οι κινεζικές αγορές παραμένουν ήσυχες μέχρι να ανοίξει η ποσόστωση του 2027. Μια κινεζική αποστολή επιθεώρησης βρίσκεται στη Βραζιλία αργότερα αυτόν τον μήνα, και περισσότερα εγκεκριμένα εργοστάσια θα τραβούσαν τους όγκους πίσω προς ανατολάς νωρίτερα από ό,τι αναμένουμε.
Υποθέτουμε ότι η Ουρουγουάη, η Αργεντινή και η Παραγουάη δεν μπορούν να αυξήσουν γρήγορα την παραγωγή τους. Τα κοπάδια τους δεν είναι αρκετά μεγάλα για να αντικαταστήσουν τη Βραζιλία σε κλίμακα, και αυτός είναι ακριβώς ο λόγος που πιστεύουμε ότι θα τιμολογούν σταθερά αντί να κυνηγούν μερίδιο αγοράς.
Τι συνέβη
Η Ευρωπαϊκή Ένωση ανέστειλε τις εισαγωγές προϊόντων ζωικής προέλευσης από τη Βραζιλία στις 3 Σεπτεμβρίου. Το μέτρο καλύπτει βόειο κρέας, χοιρινό, κοτόπουλο, μέλι, ψάρι και αυγά, και η Agência Brasil ανέφερε στις 5 Σεπτεμβρίου ότι θα μπορούσε να επηρεάσει έως και 2 δισ. δολάρια ΗΠΑ βραζιλιάνικων εξαγωγών τον χρόνο, με το βόειο κρέας μόνο του να αξίζει περίπου 1,7 δισ. δολάρια ΗΠΑ για την ΕΕ το 2025.
Οι Βρυξέλλες δεν εντόπισαν επιμόλυνση. Η ένσταση είναι ότι η Βραζιλία δεν μπορεί να αποδείξει προς ικανοποίηση της ΕΕ ότι τα αντιμικροβιακά δεν χρησιμοποιούνται ως αυξητικοί παράγοντες στην παραγωγή. Η Βραζιλία ζήτησε μεταβατική περίοδο και αυτό απορρίφθηκε. Οι εξαγωγείς της ομάδας ABIEC έχουν υιοθετήσει ένα ιδιωτικό πρωτόκολλο που παρακολουθεί τα ζώα από τη γέννηση μέχρι τη σφαγή, αλλά ένα ζώο που εισέρχεται σε αυτό το σύστημα σήμερα χρειάζεται 24 έως 36 μήνες για να φτάσει στη σφαγή, επομένως το βόειο κρέας είναι η πιο αργή αλυσίδα που μπορεί να διορθωθεί. Το κοτόπουλο, με κύκλο 45 ημερών, θα μπορούσε να επιστρέψει πολύ νωρίτερα αν ένας έλεγχος της ΕΕ το εγκρίνει.
Σχεδόν την ίδια στιγμή, η Κίνα σταμάτησε να αγοράζει. Μια ανάλυση αγοράς που δημοσιεύτηκε από τη Macrostream στις 5 Σεπτεμβρίου περιέγραψε την κλίμακα:
Οι βραζιλιάνικες αποστολές βοείου κρέατος προς την Κίνα μειώθηκαν από 82.700 τόνους τον Ιούλιο σε 16.100 τόνους τον Αύγουστο, μια πτώση περίπου 90% σε ετήσια βάση.
Οι συνολικές βραζιλιάνικες εξαγωγές βοείου κρέατος ήταν μειωμένες κατά 27% σε ετήσια βάση τον Αύγουστο, παρότι οι όγκοι από την αρχή του έτους μέχρι τότε ήταν ακόμη αυξημένοι κατά 5%.
Οι αποστολές προς την Κίνα από τον Ιανουάριο έως τον Αύγουστο έφτασαν τους 872.000 τόνους, έναντι ετήσιας αδασμολόγητης ποσόστωσης 1,106 εκατ. τόνων, πάνω από την οποία επιβάλλεται προσαύξηση 55%.
Η μέση τιμή εξαγωγής τον Αύγουστο ήταν 6,17 δολάρια ΗΠΑ το κιλό, μειωμένη κατά 3% σε μηνιαία βάση αλλά ακόμη 10% υψηλότερη από έναν χρόνο νωρίτερα.
Η ίδια ανάλυση σημειώνει ότι η Βραζιλία έστειλε περίπου 109.000 τόνους βοείου κρέατος στην ΕΕ το 2025, ένα μικρό μερίδιο του συνόλου της αλλά υψηλής αξίας, επειδή οι ευρωπαίοι αγοραστές πληρώνουν σημαντικό premium για τα συγκεκριμένα τεμάχια που εισάγουν. Περιγράφει επίσης τη διέξοδο: οι Ηνωμένες Πολιτείες ανέστειλαν δασμό εισαγωγής 26,5% για 90 ημέρες και κατανεμήσαν 193.000 τόνους από τον όγκο των 300.000 τόνων χωρίς δασμούς στη Βραζιλία, σε μηνιαίες δόσεις.
Ένα ακόμη κομμάτι του παζλ προέκυψε αυτή την εβδομάδα. Οι Rio Times ανέφεραν στις 15 Σεπτεμβρίου ότι μια κινεζική αποστολή επιθεώρησης θα επισκεφθεί 17 βραζιλιάνικα εργοστάσια κρέατος μεταξύ 20 και 28 Σεπτεμβρίου, καλύπτοντας μονάδες που ανήκουν στις JBS, Minerva και MBRF, την εταιρεία που δημιουργήθηκε από τη συγχώνευση των Marfrig και BRF. Η Κίνα εγκρίνει εργοστάσια μεμονωμένα αντί να εγκρίνει μια χώρα, και οι εγκρίσεις συνήθως δημοσιεύονται εβδομάδες μετά το τέλος μιας αποστολής.
Τι παρακολουθούμε στη συνέχεια
Το αποτέλεσμα της επιθεώρησης των 17 εργοστασίων είναι το πρώτο σήμα, επειδή περισσότερα εγκεκριμένα βραζιλιάνικα εργοστάσια σημαίνουν ότι η κινεζική ζήτηση επιστρέφει ταχύτερα μόλις ανοίξει η ποσόστωση του 2027, και λιγότερο «χαλαρό» βόειο κρέας που κυνηγά άλλους αγοραστές.
Το δεύτερο είναι το αν θα παραταθεί το αδασμολόγητο παράθυρο των ΗΠΑ. Αυτή η μοναδική απόφαση πιθανότατα έχει μεγαλύτερη σημασία για τις παγκόσμιες τιμές βοείου κρέατος στους επόμενους τρεις μήνες από οτιδήποτε συμβαίνει εντός της ΕΕ.
Το τρίτο είναι το χρονοδιάγραμμα των ελέγχων της ΕΕ. Τα πουλερικά είναι η δοκιμαστική περίπτωση. Αν το βραζιλιάνικο κοτόπουλο εγκριθεί και επιστρέψει στην Ευρώπη ενώ το βόειο κρέας παραμένει εκτός, αυτό σας λέει ότι η αναστολή αφορά την απόδειξη και όχι την πολιτική, και θέτει ένα ρεαλιστικό χρονόμετρο για το πότε μπορεί να επιστρέψει το βραζιλιάνικο βόειο κρέας.