Точки на натиск: Вътре в месния пазар

Пазарен преглед

За читателите с ограничено време:

• Болестта по говедата се завърна в Гърция и Кипър, повдигайки безпокойство в цяла Европа.
• Търговската сделка между ЕС и Австралия отваря вратата за месо, но само частично и с квоти.
• Разходите за преработка в Обединеното кралство ще се увеличат рязко, заплашвайки капацитета на кланиците.
• Основни преработватели като Tönnies предлагат модели за кръгова храна, за да намалят риска.
• Кражбите на месо нарастват в Канада, отразявайки високите цени на дребно.
• Jumbo супермаркетът обърна антимесната си стратегия след загуба на клиенти.

Пазарен сигнал: месният пазар не само е стегнат. Става все по-контролиран, по-скъп и по-крехък.

И какво от това?

В продължение на години, глобалната месна индустрия се е движила към ефективност.

Отворена търговия.
Тънки вериги за доставки.
По-евтино производство.

Този модел вече се сблъсква с ограничения.

Развитията от тази седмица показват ясна промяна.

Месният пазар става все по-ограничен. Болести, политика и разходи играят роля.

И когато пазарите станат по-ограничени, те също стават по-волатилни.

Болестта отново е на картата

Най-непосредственият риск тази седмица идва от завръщането на болестта по говедата в Гърция и Кипър.

На пръв поглед, това изглежда локално.

Не е.

Болестите по животните никога не са просто регионален проблем. Те са търговски проблем.

Забраните за движение вече са в сила. Животните се убиват. Страните започват да реагират.

В тази индустрия, болестта прави нещо, което тарифите не могат.

Тя спира търговията незабавно.

Безпокойството не е само за текущите огнища.

То е какво ще се случи, ако вирусът достигне континенталната част на Европа.

Защото веднъж щом това стане, износните пазари реагират първи и често агресивно.

Търговията се отваря, но внимателно

В същото време, ЕС се съгласи на дългоочаквана търговска сделка с Австралия.

На хартия, това изглежда като напредък.

В действителност, показва нещо различно.

Да, австралийското говеждо и агнешко получават достъп до ЕС.

Но само в рамките на строги квоти.

Това ви казва всичко за текущата посока на пазара.

Дори и в период на стегнато предлагане, Европа не е готова напълно да отвори месния си пазар.

Защитата все още е приоритет.

Търговията вече не става въпрос за пълна либерализация.

Става дума за контролиран достъп.

Тесните места стават все по-скъпи

Ако болестта засяга фермите и политиката влияе на търговията, следващата точка на натиск е в средата.

Капацитет за преработка.

В Обединеното кралство, разходите за ветеринарен контрол ще нараснат с повече от 20%.

Това може да звучи технически.

Не е.

Кланиците вече работят с тънки маржове. Обединеното кралство вече е загубило около 20% от капацитета си за клане през последните години.

По-високите регулаторни разходи вероятно ще ускорят тази тенденция.

И когато капацитетът за преработка се свива, влиянието бързо се разпространява.

• фермерите губят достъп до пазара
• разстоянията за транспорт се увеличават
• веригите за доставки стават по-концентрирани
• ценовата сила се прехвърля към по-малко оператори

Така се формират тесните места.

Ценовият натиск принуждава структурна промяна

В същото време, индустрията започва да се адаптира.

Големи преработватели като Tönnies предлагат системи за кръгова храна. Те използват земеделски副продукти, вместо да разчитат изцяло на вносна храна като соя или царевица.

Това не е само за устойчивост.

Става дума за управление на риска.

Пазарите на храна са волатилни. Торът е свързан с геополитика. Веригите за доставки са изложени на риск.

Компаниите, които намаляват зависимостта от глобалните входове, ще имат предимство.

С прости думи, индустрията се преразработва за един по-малко стабилен свят.

Високите цени достигат до потребителите

Всички тези натиски вече са видими на ниво търговия на дребно.

В Канада, нарастващите цени на месото предизвикват вълна от организирани кражби на месо.

Това звучи като местна криминална история.

Всъщност, това е ценови сигнал.

Когато месото стане достатъчно ценно, за да се краде на едро и да се препродава, ви казва нещо просто.

Цените са високи и маржовете са стегнати.

В същото време, основен холандски търговец на дребно, Jumbo, обърна стратегията си за намаляване на промоциите на месо.

Защо?

Защото клиентите не спряха да ядат месо.

Те просто го купиха другаде.

Това е един от най-ясните сигнали на седмицата.

Потребителите са чувствителни към цените, но търсенето все още е налице.

Истинската промяна на пазара

Съберете всичко това и посоката става ясна.

Месният пазар се отдалечава от модел, основан на:

• отворена търговия
• стабилно предлагане
• предсказуеми разходи

И към нещо по-сложно:

• търговия, контролирана от квоти и политика
• предлагане, уязвимо от болести
• капацитет за преработка под натиск
• разходите за входове предизвикват структурна промяна

Това не е криза.

Това е преход.

Истинският въпрос

Ключовият въпрос вече не е дали месният пазар ще остане стегнат.

Той вече е такъв.

Истинският въпрос е:

Колко натиск може да понесе системата едновременно, преди цените да започнат да реагират по-рязко?

Защото в система с по-малко буфери, малките смущения рядко остават малки.

Какво трябва да следи пазарът

• Разпространение на FMD в Европа. Всяко движение към континенталните пазари ще наруши търговията незабавно.
• Търговската политика на ЕС. Дали квотите остават стандартния подход за нови сделки.
• Капацитет за преработка в Обединеното кралство. Допълнителни затваряния биха могли бързо да стегнат веригите за доставки.
• Промени в стратегията за храна. Приемане на кръгови модели в цяла Европа.
• Поведение на търговията на дребно. Дали високите цени започват да влияят на потреблението, а не само на моделите на пазаруване.

Защото в контролиран пазар, следващото движение рядко се определя само от предлагането, а от ограниченията, поставени около него.