Prețul porcilor în Germania este cu 47% sub maximul din 2023. Pentru sectorul cărnii de porc, acum totul ține de bilanțul financiar

Perspectiva MeatBorsa

Această secțiune reprezintă interpretarea noastră a cifrelor, nu fapte confirmate. Cifrele confirmate sunt prezentate mai jos.

Directorul nostru general a spus-o clar într-o postare pe LinkedIn săptămâna aceasta: „În acest moment, industria cărnii nu mai este despre carne. Este despre bilanțuri.” Suntem de acord, iar cifrele de mai jos arată de ce.

Prețul german VEZG a scăzut cu 8 cenți, la 1,32 € pe kg de carcasă, pe 28 octombrie. În postarea sa, directorul nostru general a remarcat că indicele german este, în cuvintele sale, cel care determină, în esență, prețul cărnii de porc în Europa, că acesta este cel mai scăzut nivel din februarie 2022 și că toate acestea se întâmplă în condițiile în care inflația a fost galopantă de la Covid încoace, iar costurile de producție au crescut puternic. Comparativ cu vârful de 2,50 € din iulie 2023, prețul actual este cu 47% mai mic. În același timp, consultanții fermelor calculează costuri totale de 2,05 € pe kg. Un preț cu 0,73 € sub cost nu înseamnă o comprimare a marjelor. Înseamnă o epuizare lentă a lichidităților.

La asta ne referim când spunem că miza o reprezintă bilanțurile. O fermă sau un procesator poate vinde carne de porc în pierdere câteva săptămâni, dar nu luni la rând. Ceea ce decide cine rămâne pe piață nu este cât de bine crește porcii sau tranșează carnea, ci de câte lichidități, credite și răbdare dispune. Pentru cumpărători, acest lucru are implicații practice: un furnizor ale cărui marje rămân negative mult timp devine un risc de contraparte. Fiabilitatea livrărilor, termenele de plată și partenerii cu care faceți afaceri merită mai multă atenție decât în urmă cu un an.

Nici carnea de porc ieftină nu reprezintă automat o veste bună pentru toți cumpărătorii. Dacă prețurile mici îi scot de pe piață pe producătorii mai vulnerabili sau îi determină să reducă producția, oferta s-ar putea restrânge mai târziu în 2027, iar prețul actual ar putea părea, retrospectiv, punctul minim. Nu ne-am construi un plan pe această ipoteză, dar nici nu am ignora-o.

Ce presupunem și de ce ne-am putea înșela

• Presupunem că majoritatea producătorilor nu pot suporta încă multe luni un preț atât de mult sub cost. Dacă numeroase ferme sunt protejate de rezerve consistente, credite ieftine sau cheltuieli mai mici cu furajele, ajustarea ar putea fi mult mai lentă, iar prețurile ar putea rămâne scăzute mai mult timp.

• Presupunem că oferta va rămâne abundentă în următoarele săptămâni. Porcii ajunși la greutatea de sacrificare nu pot aștepta mult în fermă. Dacă numărul sacrificărilor sau greutățile carcaselor se vor situa sub așteptările operatorilor din piață, presiunea asupra cotației s-ar diminua mai devreme.

• Presupunem că vânzările slabe de carne țin de cerere și de stocuri, nu doar de preț. ISN, asociația germană a crescătorilor de porci, descrie o piață a cărnii bine aprovizionată, cu puține debușeuri. Dacă cumpărătorii doar așteaptă prețuri mai mici, o stabilizare i-ar putea readuce rapid pe piață.

• Presupunem că evoluția din Germania dă direcția celorlalte piețe. Cotațiile neerlandeze urmărite de MeatBorsa (Vion și DCA) au rămas neschimbate pe 28 octombrie, în timp ce VEZG a scăzut. Dacă acestea se mențin, prețurile din Germania ar putea reveni, iar carnea de porc de origine germană și-ar pierde atunci avantajul de preț.

• Presupunem că scăderea prețurilor purceilor înseamnă că ulterior vor fi introduși mai puțini porci în exploatații. Dacă fermele mențin adăposturile pline indiferent de pierderi, acest efect ar fi redus, iar semnalul privind oferta ar fi mai slab decât îl descriem noi.

Ce spun de fapt cifrele

• Cotația: Prețul VEZG pentru porcii de sacrificare a fost stabilit la 1,32 € pe kg de carcasă pe 28 octombrie, în scădere cu 8 cenți față de 1,40 €, potrivit datelor privind prețurile publicate de VEZG și ISN.

• Vârful din 2023: Prețul VEZG a fost de 2,50 € pe kg pe 5 iulie 2023, potrivit datelor de piață de la ZMP. Față de acel nivel, 1,32 € reprezintă o scădere de aproximativ 47%, sau 1,18 € pe kg.

• Șapte săptămâni: Instrumentul MeatBorsa de monitorizare a prețurilor indică un nivel VEZG de 1,60 € în săptămâna 37 și de 1,32 € în săptămâna 44, o scădere de 0,28 € sau de aproximativ 17,5%. Nivelul de 1,32 € reprezintă limita inferioară a intervalului de 1,32–1,70 € înregistrat de instrument în ultimele 52 de săptămâni.

• Alte piețe: În aceleași săptămâni, instrumentul arată o scădere a cotației Vion (Țările de Jos) de la 1,36 € la 1,16 € pe kg de carcasă și a cotației Mercolleida (Spania, greutate în viu) de la 1,36 € la 1,21 € pe kg în viu. Cele două au baze de cotare diferite față de VEZG, așa că vom compara direcția, nu nivelurile.

• Costuri: ISN a raportat pe 21 octombrie că media costurilor totale calculate pentru producția de purcei și îngrășare este de 2,05 € pe kg de carcasă. La 1,32 €, cotația este cu 0,73 € sub această valoare. ISN a descris situația economică a fermelor de porci ca fiind mai gravă decât în anii de criză 2020 și 2021.

• Săptămâna precedentă: Pe 21 octombrie, cotația s-a menținut la 1,40 € pe kg. ISN a semnalat o ofertă abundentă pe o piață a cărnii bine aprovizionată, cu posibilități limitate de vânzare.

• Purcei: Tabelul săptămânal ISN indică o cotație de 28,00 € pentru purceii de 25 kg, în scădere de la 30,00 € în săptămânile anterioare, și o cotație de 16,20 € pentru purceii mai ușori, de 8 kg, în scădere de la 17,40 €.

• Europa: ISN a raportat pe 20 octombrie că majoritatea cotațiilor europene pentru porci au scăzut, Danemarca fiind excepția. Scăderile ajustate au variat de la 2 cenți în Belgia la 9 cenți în Austria.

Comentariul de piață al ISN din 28 octombrie arată că piața porcilor de sacrificare este în continuare lipsită de impulsurile pe care le sperau operatorii și rămâne tensionată.

În privința contractelor, pagina de știri VEZG consemnează că, pe 23 octombrie, Asociația fermierilor germani (DBV), Asociația fermierilor din Westfalia-Lippe (WLV) și ISN au convenit cu Tönnies să restabilească cotația VEZG drept bază de preț în contractele sale de aprovizionare. Organizațiile fermierilor au declarat că își vor retrage recomandarea de a nu semna odată ce Tönnies modifică aceste contracte și că problemele contractuale mai ample din întregul sector rămân deschise. Relatăm acest lucru ca pe un acord comercial între părți și nu tragem nicio concluzie din el.

Ce urmărim în continuare

Următoarea cotație VEZG este programată pentru miercuri, 4 noiembrie. Vom urmări dacă se menține la 1,32 € sau se modifică din nou, dacă prețurile purceilor continuă să scadă și dacă cotațiile neerlandeze, daneze și spaniole urmează Germania pe o traiectorie descendentă. Vom urmări, de asemenea, semnele de dificultate financiară în rândul furnizorilor, deoarece credem că aceasta este următoarea etapă a acestei evoluții.

Surse

Prețul de referință VEZG pentru porcii de sacrificare - VEZG

Știri ISN: piața porcilor, prețurile porcilor în UE și baza contractuală VEZG - VEZG

Prețuri și rapoarte de piață, săptămâna 44 - schweine.net (ISN)

Cotația VEZG pentru porci rămâne neschimbată: 2,50 euro/kg, 5 iulie 2023 - ZMP

Prețurile cărnii de porc în Europa și prognoza VEZG - MeatBorsa