Published in Market Analysis
Europa nu va primi o reducere din cauza problemei Braziliei cu carnea de vită
Brazilia și-a pierdut cota către China și accesul pe piața europeană în câteva săptămâni, iar din punctul nostru de vedere carnea de vită astfel relocată va merge către Statele Unite, nu către Europa, așa că cumpărătorii din UE nu ar trebui să aștepte o scădere de preț.
Martina Osmak
Director of Marketing
Opinia MeatBorsa
Această secțiune este interpretarea noastră asupra situației, nu un fapt relatat. Cifrele confirmate se află mai jos, astfel încât le puteți verifica singuri.
Brazilia a pierdut accesul la două dintre cele mai bune piețe ale sale pentru carne de vită în câteva săptămâni. Cota fără taxe vamale a Chinei s-a epuizat, iar Uniunea Europeană a suspendat produsele de origine animală din Brazilia pe 3 septembrie. Când se întâmplă asta, reflexul obișnuit al cumpărătorilor europeni este să aștepte, pentru că marfa redirecționată de obicei apare undeva mai ieftin. Considerăm că reflexul este greșit de data aceasta.
Carnea de vită care nu mai poate merge în China nu se îndreaptă către Europa. Nu poate, pentru că ușa UE este închisă, iar motivul pentru care este închisă este o problemă de trasabilitate care durează ani de zile să fie rezolvată în cazul bovinelor. Statele Unite au deschis în schimb o fereastră fără taxe vamale, iar acolo se duce surplusul. Așadar, lumea s-ar putea ieftini puțin, în timp ce Europa nu.
Din punctul nostru de vedere, diferența dintre prețurile la carnea de vită în UE și prețurile la nivel mondial se va mări în trimestrul al patrulea. Vânzătorii din Uruguay, Argentina și Paraguay dețin acum puterea de stabilire a prețurilor în Europa, pentru că ei sunt originile sud-americane aprobate încă permise, în timp ce cea mai mare este exclusă. Dacă achiziționați spată sau carne de vită pentru procesare importată în UE, noi am trata așteptarea ca pe o opțiune costisitoare și am acoperi trimestrul IV și începutul trimestrului I, mai degrabă decât să mizăm pe o inversare rapidă.
Pentru oricine vinde în Asia sau America de Nord, lectura este inversă. Așteptați-vă la mai multă concurență din partea Braziliei pe preț în aceste piețe, în special la tranșele care mergeau anterior în volum mare către China.
Ce presupunem și de ce am putea greși
Presupunem că suspendarea UE rămâne în vigoare pentru carnea de vită până în 2027. Dacă Bruxelles acceptă mai repede decât sugerează calendarul de audit protocolul privat de trasabilitate pe care exportatorii brazilieni l-au adoptat, o parte din volum ar putea reveni mai devreme, iar perspectiva noastră de preț ar fi prea fermă.
Presupunem că cererea SUA continuă să absoarbă volumul redirecționat. Fereastra fără taxe vamale este temporară. Dacă se închide fără reînnoire, acea carne de vită își caută o nouă piață, prețurile mondiale se înmoaie mai repede, iar presiunea asupra vânzătorilor din UE de a justifica prima de preț crește.
Presupunem că achizițiile Chinei rămân reduse până se deschide cota din 2027. O misiune de inspecție chineză ajunge în Brazilia mai târziu luna aceasta, iar mai multe abatoare aprobate ar readuce volumele spre est mai devreme decât ne așteptăm.
Presupunem că Uruguay, Argentina și Paraguay nu își pot crește rapid producția. Turmele lor nu sunt suficient de mari pentru a înlocui Brazilia la scară, motiv pentru care credem că vor menține prețuri ferme, mai degrabă decât să urmărească câștigarea de cotă.
Ce s-a întâmplat
Uniunea Europeană a suspendat importurile de produse de origine animală din Brazilia pe 3 septembrie. Măsura acoperă carnea de vită, de porc, de pui, mierea, peștele și ouăle, iar Agência Brasil a raportat pe 5 septembrie că ar putea afecta până la 2 miliarde USD din exporturile anuale ale Braziliei, numai carnea de vită valorând aproximativ 1,7 miliarde USD pentru UE în 2025.
Bruxelles nu a găsit contaminare. Obiecția este că Brazilia nu poate demonstra, spre satisfacția UE, că antimicrobienele sunt excluse din producție ca promotori de creștere. Brazilia a cerut o perioadă de tranziție și a fost refuzată. Exportatorii din grupul ABIEC au adoptat un protocol privat care urmărește animalele de la naștere până la sacrificare, dar un animal care intră astăzi în acel sistem are nevoie de 24 până la 36 de luni pentru a ajunge la sacrificare, astfel încât carnea de vită este cel mai lent lanț de remediat. Puiul, cu un ciclu de 45 de zile, ar putea reveni mult mai devreme dacă un audit al UE îl aprobă.
Aproape în același moment, China a încetat să mai cumpere. O analiză de piață publicată de Macrostream pe 5 septembrie a prezentat amploarea situației:
Exporturile de carne de vită braziliană către China au scăzut de la 82.700 de tone în iulie la 16.100 de tone în august, o scădere de aproximativ 90% față de anul anterior.
Exporturile totale de carne de vită ale Braziliei au fost mai mici cu 27% față de anul anterior în august, chiar dacă volumele cumulate de la începutul anului erau încă mai mari cu 5%.
Livrările către China din ianuarie până în august au ajuns la 872.000 de tone, față de o cotă anuală fără taxe vamale de 1,106 milioane de tone, peste care se aplică o suprataxă de 55%.
Prețul mediu la export în august a fost de 6,17 USD pe kilogram, în scădere cu 3% față de lună precedentă, dar încă cu 10% peste nivelul de acum un an.
Aceeași analiză notează că Brazilia a trimis aproximativ 109.000 de tone de carne de vită către UE în 2025, o cotă mică din totalul său, dar una cu valoare ridicată, deoarece cumpărătorii europeni plătesc o primă mare pentru tranșele specifice pe care le importă. Analiza descrie de asemenea ruta de ieșire: Statele Unite au suspendat o taxă de import de 26,5% pentru 90 de zile și au alocat Braziliei 193.000 de tone din volumul de 300.000 de tone fără taxe vamale, eliberat în tranșe lunare.
Încă o piesă a apărut săptămâna aceasta. The Rio Times a raportat pe 15 septembrie că o misiune de inspecție chineză va vizita 17 abatoare braziliene între 20 și 28 septembrie, acoperind unități deținute de JBS, Minerva și MBRF, compania formată prin fuziunea Marfrig și BRF. China aprobă abatoarele individual, nu țara, iar aprobările sunt de obicei publicate la câteva săptămâni după încheierea unei misiuni.
Ce urmărim în continuare
Rezultatul inspecției celor 17 abatoare este primul semnal, deoarece mai multe abatoare braziliene aprobate înseamnă că cererea Chinei revine mai repede odată ce se deschide cota din 2027 și mai puțină carne de vită disponibilă care să caute alți cumpărători.
Al doilea este dacă fereastra fără taxe vamale din SUA este prelungită. Acea singură decizie probabil contează mai mult pentru prețurile mondiale la carnea de vită în următoarele trei luni decât orice se întâmplă în interiorul UE.
Al treilea este calendarul de audit al UE. Carnea de pasăre este cazul de test. Dacă puiul brazilian este aprobat și revine în Europa în timp ce carnea de vită rămâne exclusă, asta arată că suspendarea ține de dovezi, nu de politică, și stabilește un orizont realist pentru momentul în care carnea de vită braziliană ar putea reveni.