Published in Market Analysis
브라질 쇠고기 문제로 인해 유럽이 할인 혜택을 받지는 못할 것이다
브라질은 몇 주 사이에 중국 수출 물량과 유럽 시장 접근 권한을 잃었으며, 우리의 판단으로는 이로 인해 밀려난 쇠고기가 유럽이 아니라 미국으로 향할 가능성이 큽니다. 따라서 EU 바이어들은 가격 하락을 기다리지 말아야 합니다.
Martina Osmak
Director of Marketing
MeatBorsa의 견해
이 섹션은 사실 보도가 아니라 상황에 대한 우리의 해석입니다. 확인된 수치는 아래쪽에 따로 정리해 두었으니 직접 확인하실 수 있습니다.
브라질은 몇 주 사이에 가장 중요한 소고기 수출 시장 두 곳에 대한 접근을 잃었습니다. 중국의 무관세 쿼터가 소진되었고, 유럽연합은 9월 3일부로 브라질산 동물성 제품 수입을 중단했습니다. 이런 일이 벌어지면 유럽 바이어들의 통상적인 반응은 ‘일단 기다리자’입니다. 밀려난 물량이 결국 어딘가에서 더 싼 가격으로 나오곤 했기 때문입니다. 이번에는 그 반응이 틀렸다고 우리는 보고 있습니다.
중국으로 갈 수 없는 소고기 물량은 유럽으로 향하지 않습니다. 유럽으로 들어갈 수 없기 때문입니다. EU의 문이 닫힌 이유는 추적 가능성 문제이며, 소는 이 문제가 풀리는 데 수년이 걸립니다. 대신 미국이 무관세 창구를 열었고, 초과 물량은 그쪽으로 향하고 있습니다. 그 결과, 전 세계 가격은 다소 내려갈 수 있지만 유럽 가격은 그렇지 않을 수 있습니다.
우리의 견해로는, 4분기 동안 EU 소고기 가격과 세계 소고기 가격의 격차가 더 벌어질 것입니다. 우루과이, 아르헨티나, 파라과이의 셀러들이 현재 유럽 내에서 가격 협상력을 쥐고 있습니다. 이들 국가는 남미에서 여전히 승인된 산지로, 가장 큰 산지가 빠진 상황에서도 EU 수출이 허용되고 있기 때문입니다. EU로 수입 전각육이나 가공용 소고기를 구매하신다면, ‘기다리기’를 비용이 큰 선택으로 보고, 빠른 반전을 기대하기보다는 4분기와 내년 1분기 초반까지 미리 커버해 두는 편을 추천합니다.
아시아나 북미로 판매하는 입장이라면 해석은 정반대입니다. 특히 과거에 중국으로 대량 수출되던 부위에서 해당 시장에서 브라질산과의 가격 경쟁이 더 심해질 것으로 예상하셔야 합니다.
우리가 두는 가정과, 틀릴 수 있는 이유
우리는 EU의 소고기 수입 중단이 2027년까지 유지된다고 가정합니다. 브뤼셀이 감사 일정이 시사하는 것보다 빠르게 브라질 수출업체들이 채택한 민간 추적 시스템을 인정한다면, 일부 물량이 더 빨리 돌아올 수 있고 우리의 가격 전망은 지나치게 강세일 수 있습니다.
우리는 미국 수요가 밀려난 물량을 계속 흡수한다고 가정합니다. 무관세 창구는 일시적입니다. 연장 없이 닫힌다면, 그 소고기는 새 판로를 찾아야 하고, 세계 가격은 더 빨리 약세를 보이며, EU 셀러들은 자신들의 프리미엄을 설명해야 하는 압박이 커집니다.
우리는 중국의 매입이 2027년 쿼터가 다시 열릴 때까지 조용할 것이라고 가정합니다. 이달 말 중국의 실사단이 브라질을 방문하는데, 승인 공장이 늘어나면 우리가 예상하는 것보다 더 빨리 물량이 다시 동쪽으로 이동할 수 있습니다.
우리는 우루과이, 아르헨티나, 파라과이가 생산량을 빠르게 늘릴 수 없다고 가정합니다. 이들 국가의 가축 규모는 브라질을 전면 대체하기에는 충분히 크지 않으며, 그렇기 때문에 점유율 확대 경쟁보다는 단단한 가격 유지를 선택할 것이라고 보는 것입니다.
무슨 일이 있었나
유럽연합은 9월 3일부로 브라질산 동물성 제품 수입을 중단했습니다. 이 조치는 소고기, 돼지고기, 닭고기, 꿀, 생선, 달걀을 포함하며, Agência Brasil은 9월 5일 보도에서 이 조치가 연간 최대 20억 달러 규모의 브라질 수출에 영향을 줄 수 있다고 전했습니다. 이 가운데 소고기만 해도 2025년 기준 EU에 약 17억 달러 규모입니다.
브뤼셀은 오염을 발견한 것이 아닙니다. 문제 삼은 것은 브라질이 항균제가 성장촉진제로 생산 과정에서 사용되지 않는다는 점을 EU가 납득할 수준으로 입증하지 못했다는 점입니다. 브라질은 전환 기간을 요청했지만 거절당했습니다. ABIEC 소속 수출업체들은 개체를 출생부터 도축까지 추적하는 민간 프로토콜을 도입했지만, 지금 이 시스템에 들어오는 소는 도축까지 24~36개월이 필요합니다. 따라서 소고기는 가장 늦게 정비되는 체인입니다. 45일 사이클의 닭고기는 EU 감사만 통과한다면 훨씬 더 빨리 복귀할 수 있습니다.
거의 같은 시점에 중국도 매입을 중단했습니다. Macrostream이 9월 5일 발표한 시장 분석은 그 규모를 다음과 같이 제시합니다.
브라질의 대중국 소고기 선적량은 7월 82,700톤에서 8월 16,100톤으로 줄어, 전년 동월 대비 약 90% 감소했습니다.
브라질 전체 소고기 수출은 8월 전년 동월 대비 27% 감소했지만, 연초 이후 누적 물량은 여전히 5% 증가한 상태였습니다.
1~8월 중국행 선적량은 872,000톤으로, 연간 무관세 쿼터 110만 6,000톤에 근접했습니다. 이를 초과하면 55%의 추가 관세가 부과됩니다.
8월 평균 수출 단가는 kg당 6.17달러로, 전월 대비 3% 하락했지만 여전히 전년 동월 대비 10% 높은 수준이었습니다.
같은 분석은 브라질이 2025년에 EU로 약 109,000톤의 소고기를 수출했다고 지적합니다. 전체 수출에서 차지하는 비중은 크지 않지만, 유럽 바이어들이 특정 수입 부위에 큰 프리미엄을 지불하기 때문에 고부가가치 물량입니다. 또한 탈출구도 제시합니다. 미국이 90일 동안 26.5% 수입 관세를 중단하고, 30만 톤 무관세 물량 중 193,000톤을 브라질에 배정했으며, 이를 월별 할당으로 개방했다는 점입니다.
이번 주에는 또 다른 조각이 더해졌습니다. The Rio Times는 9월 15일 보도에서 중국 실사단이 9월 20일부터 28일까지 브라질 육가공 공장 17곳을 방문할 예정이라고 전했습니다. 여기에는 JBS, Minerva, 그리고 Marfrig과 BRF 합병으로 탄생한 MBRF 소유 공장이 포함됩니다. 중국은 국가 단위가 아니라 공장 단위로 승인을 내리며, 승인 결과는 통상 실사가 끝난 뒤 수 주 후에 발표됩니다.
앞으로 주목하는 것들
첫 번째 신호는 17개 공장 실사 결과입니다. 더 많은 브라질 공장이 승인을 받게 되면, 2027년 쿼터가 열릴 때 중국 수요가 더 빨리 돌아오고, 다른 바이어를 쫓는 느슨한 물량은 줄어듭니다.
두 번째는 미국 무관세 창구의 연장 여부입니다. 향후 3개월 동안 세계 소고기 가격에는 EU 내부에서 벌어지는 일보다 이 단일 결정이 더 큰 영향을 미칠 가능성이 높습니다.
세 번째는 EU 감사 일정입니다. 가금류가 시험대입니다. 브라질산 닭고기가 승인을 받아 유럽으로 다시 들어오지만 소고기는 계속 막힌다면, 이번 중단 조치는 정치보다 ‘증명’의 문제라는 신호이며, 브라질 소고기가 언제쯤 돌아올 수 있을지에 대한 현실적인 시계를 제시해 줍니다.