Цената на свинете в Германия е с 47% под пика си от 2023 г. При свинското месо вече на преден план е счетоводният баланс

Гледната точка на MeatBorsa

Този раздел представя нашия прочит на числата, а не установени факти. Потвърдените данни следват по-долу.

Нашият главен изпълнителен директор го каза ясно в публикация в LinkedIn тази седмица: „На този етап месната индустрия вече не е въпрос на месо. Тя е въпрос на счетоводни баланси.“ Съгласни сме и числата по-долу показват защо.

Германската цена на VEZG спадна с 8 цента до €1,32 за кг кланично тегло на 28 октомври. В публикацията си нашият главен изпълнителен директор отбеляза, че германският индекс, по неговите думи, на практика определя цената на свинското месо в Европа, че това е най-ниското равнище от февруари 2022 г. и че всичко това се случва на фона на високата инфлация след Covid и рязко нарасналите производствени разходи. Спрямо пика от €2,50 през юли 2023 г. днешната цена е с 47% по-ниска. В същото време земеделските консултанти изчисляват пълна себестойност от €2,05 за кг. Цена, която е с €0,73 под себестойността, не означава просто свиване на маржа. Тя означава бавно изчерпване на паричните средства.

Това имаме предвид, когато говорим за счетоводните баланси. Една ферма или преработвателно предприятие може да продава свинско месо на загуба няколко седмици, но не и много месеци. Кой ще остане на пазара зависи не от това колко добре отглежда свине или разфасова месо, а от това с колко парични средства, кредити и търпение разполага. За купувачите това има практическо значение: доставчик, който работи с отрицателни маржове продължително време, се превръща в рисков контрагент. Надеждността на доставките, условията на плащане и изборът на търговски партньори заслужават повече внимание, отколкото преди година.

Евтиното свинско месо също не е автоматично добра новина за всички купувачи. Ако ниските цени изтласкат по-слабите производители от пазара или ги принудят да свият производството, предлагането по-късно през 2027 г. може да намалее и в ретроспекция днешната цена да се окаже най-ниската точка. Не бихме изградили план върху това предположение, но не бихме го и пренебрегнали.

Какво предполагаме и защо може да грешим

Предполагаме, че повечето производители не могат да издържат още много месеци на цена толкова под себестойността. Ако много ферми разполагат със солидни резерви, евтино кредитиране или по-ниски разходи за фураж, приспособяването може да е много по-бавно и цените да останат ниски по-дълго.
Предполагаме, че предлагането ще остане голямо през следващите няколко седмици. Свинете, готови за клане, не могат да чакат дълго във фермата. Ако броят на закланите животни или кланичното тегло се окажат по-ниски от очакванията на търговците, натискът върху котировката ще отслабне по-рано.
Предполагаме, че слабите продажби на месо са свързани с търсенето и запасите, а не само с цената. ISN, германската асоциация на свиневъдите, описва добре снабден пазар на месо с ограничени възможности за реализация. Ако купувачите просто изчакват по-ниски цени, стабилизирането може бързо да ги върне на пазара.
Предполагаме, че движението в Германия задава посоката на другите пазари. Нидерландските котировки, следени от MeatBorsa (Vion и DCA), останаха без промяна на 28 октомври, докато VEZG спадна. Ако те се задържат, германската цена може да се възстанови и тогава свинското месо с германски произход ще загуби ценовото си предимство.
Предполагаме, че спадът в цените на прасенцата означава, че по-късно ще бъдат заложени по-малко животни за отглеждане. Ако фермите поддържат помещенията си пълни независимо от загубите, този ефект ще бъде малък и сигналът за бъдещото предлагане ще бъде по-слаб, отколкото го описваме.

Какво всъщност показват числата

Котировката: Цената на VEZG за свине за клане беше определена на €1,32 за кг кланично тегло на 28 октомври, което е спад с 8 цента спрямо €1,40, според ценовите данни на VEZG и ISN.
Пикът през 2023 г.: Цената на VEZG беше €2,50 за кг на 5 юли 2023 г., според пазарните данни на ZMP. Спрямо това равнище €1,32 представлява спад с около 47%, или €1,18 за кг.
Седем седмици: Ценовият инструмент на MeatBorsa показва VEZG на €1,60 през седмица 37 и €1,32 през седмица 44 — спад с €0,28, или около 17,5%. €1,32 е долната граница на 52-седмичния диапазон от €1,32 до €1,70, отчетен от инструмента.
Други пазари: За същите седмици инструментът показва спад при Vion (Нидерландия) от €1,36 до €1,16 за кг кланично тегло и при Mercolleida (Испания, живо тегло) от €1,36 до €1,21 за кг живо тегло. Двете котировки са на различна база спрямо VEZG, затова сравняваме посоката, а не равнищата.
Разходи: На 21 октомври ISN съобщи, че изчислената пълна себестойност при производството на прасенца и угояването е средно €2,05 за кг кланично тегло. При €1,32 котировката е с €0,73 под тази стойност. ISN определи икономическото състояние на свинефермите като по-лошо, отколкото през кризисните 2020 и 2021 г.
Предходната седмица: На 21 октомври котировката остана на €1,40 за кг. ISN посочи, че голямото предлагане се сблъсква с добре снабден пазар на месо с ограничени възможности за продажба.
Прасенца: Седмичната таблица на ISN показва котировка от €28,00 за прасенце с тегло 25 кг, спрямо €30,00 през предходните седмици, и €16,20 за по-леките прасенца с тегло 8 кг, спрямо €17,40.
Европа: На 20 октомври ISN съобщи, че повечето европейски котировки за свине са спаднали, с изключение на Дания. След корекция за съпоставимост спадовете варират от 2 цента в Белгия до 9 цента в Австрия.

В пазарния коментар на ISN от 28 октомври се посочва, че на пазара на свине за клане все още липсват стимулите, на които търговците са се надявали, и ситуацията остава напрегната.

По отношение на договорите страницата с новини на VEZG съобщава, че на 23 октомври Германската асоциация на земеделските стопани (DBV), Асоциацията на земеделските стопани от Вестфалия-Липе (WLV) и ISN са се споразумели с Tönnies да възстановят котировката на VEZG като ценова основа в договорите на компанията за доставки. Земеделските организации заявиха, че ще оттеглят препоръката си да не се подписват договори, след като Tönnies ги измени, и че по-широките договорни въпроси в бранша остават отворени. Представяме това като търговско споразумение между страните и не правим изводи от него.

Какво ще следим оттук нататък

Следващата котировка на VEZG се очаква в сряда, 4 ноември. Ще следим дали ще се задържи на €1,32 или отново ще се промени, дали котировките за прасенца ще продължат да спадат и дали нидерландските, датските и испанските котировки ще последват германския спад. Ще следим и за признаци на финансови затруднения сред доставчиците, тъй като според нас именно там ще се развие ситуацията по-нататък.

Източници

Обща цена на VEZG за свине за клане - VEZG

Новини от ISN: пазар на свине, цени на свинете в ЕС и договорна база на VEZG - VEZG

Пазарни цени и доклади, седмица 44 - schweine.net (ISN)

Котировката на VEZG за свине остава непроменена: 2,50 евро/кг, 5 юли 2023 г. - ZMP

Европейски цени на свинското месо и прогноза за VEZG - MeatBorsa