Published in Market Analysis
Европа нема да добие попуст поради бразилскиот проблем со говедското месо
Бразилја го загуби својот кинески квотен извоз и пристапот до европскиот пазар во рок од неколку недели, а според нашиот став, истиснатото говедско месо ќе оди во Соединетите Американски Држави наместо во Европа, па затоа купувачите во ЕУ не треба да чекаат намалување на цените.
Martina Osmak
Director of Marketing
Мислењето на MeatBorsa
Овој дел е наше читање на ситуацијата, а не прикажан факт. Потврдените бројки се подолу, за да можете самите да ги проверите.
Бразил го загуби пристапот до два од своите најдобри пазари за говедско месо во рок од неколку недели. Квотата на Кина без царини се исцрпи, а Европската унија на 3 септември ги суспендираше бразилските производи од животинско потекло. Кога тоа ќе се случи, вообичаен рефлекс кај европските купувачи е да почекаат, бидејќи поместеното месо обично се појавува некаде поевтино. Ние мислиме дека овој пат тој рефлекс е погрешен.
Говедското месо што не може да оди во Кина не се насочува кон Европа. Не може, затоа што вратата на ЕУ е затворена, а причината зошто е затворена е проблем со следливост кој бара години за да се расчисти кај говедата. Наместо тоа, Соединетите Американски Држави отворија прозорец без царини, и таму оди вишокот. Значи, светот можеби ќе стане малку поевтин, но Европа не.
Нашиот став е дека јазот меѓу цените на говедското месо во ЕУ и светските цени на говедско се проширува во текот на четвртиот квартал. Продавачите од Уругвај, Аргентина и Парагвај во моментов ја држат ценовната моќ во Европа, затоа што тие се одобрените јужноамерикански потекла што сè уште се дозволени, додека најголемото е исклучено. Ако купувате увезено предно четвртина или индустриско говедско месо во ЕУ, ние би го третиравме чекањето како скапа опција и би ги покривме четвртиот квартал и раниот прв квартал, наместо да се обложуваме на брз пресврт.
За сите што продаваат во Азија или Северна Америка, заклучокот е спротивен. Очекувајте повеќе бразилска ценовна конкуренција на тие пазари, особено за парчињата што претходно во голем обем одеа за Кина.
Нашите претпоставки, и зошто би можеле да грешиме
Претпоставуваме дека суспензијата на ЕУ за говедско месо важи до 2027 година. Ако Брисел го прифати приватниот протокол за следливост што бразилските извозници го усвоија побрзо отколку што сугерира календарот на ревизии, дел од обемот може да се врати порано и нашиот став за цените би бил преголем.
Претпоставуваме дека побарувачката во САД продолжува да го апсорбира поместениот обем. Прозорецот без царини е привремен. Ако се затвори без обновување, тоа говедско бара нов дом, светските цени попуштаат побрзо, а притисокот врз продавачите во ЕУ да го објаснат својот премиум расте.
Претпоставуваме дека кинеското купување останува тивко сè додека не се отвори квотата за 2027 година. Кинеска инспекциска мисија ќе биде во Бразил подоцна овој месец, и повеќе одобрени кланици би повлекле обем назад кон исток побрзо отколку што очекуваме.
Претпоставуваме дека Уругвај, Аргентина и Парагвај не можат брзо да го зголемат производството. Нивните стада не се доволно големи за да го заменат Бразил на големо, што токму затоа мислиме дека ќе држат цврсти цени, наместо да трчаат по поголем удел.
Што се случи
Европската унија на 3 септември ги суспендираше увозите на производи од животинско потекло од Бразил. Мерката ги опфаќа говедското, свинското, пилешкото месо, медот, рибата и јајцата, а Agência Brasil објави на 5 септември дека може да погоди до 2 милијарди американски долари бразилски извоз годишно, при што само говедското ќе вреди околу 1,7 милијарди долари за ЕУ во 2025 година.
Брисел не пронајде контаминација. Приговорот е дека Бразил не може да докаже на задоволително ниво за ЕУ дека антимикробните средства се држат надвор од производството како промотори на раст. Бразил побара преоден период и беше одбиен. Извозниците во групата ABIEC усвоија приватен протокол што ги следи животните од раѓање до колење, но на животно што влегува во тој систем денес му се потребни 24 до 36 месеци за да стигне до колење, па говедското е најбавниот синџир за поправка. Пилешкото, со циклус од 45 дена, би можело да се врати многу порано ако ревизија на ЕУ го одобри.
Речиси во ист момент, Кина престана да купува. Анализа на пазарот објавена од Macrostream на 5 септември ја прикажува размерот:
Испораките на бразилско говедско месо во Кина паднаа од 82.700 тони во јули на 16.100 тони во август, пад од околу 90% на годишно ниво.
Вкупниот бразилски извоз на говедско месо беше намален за 27% на годишно ниво во август, иако обемите од почетокот на годината сè уште беа зголемени за 5%.
Испораките во Кина од јануари до август достигнаа 872.000 тони, наспроти годишна квота без царина од 1,106 милиони тони, над која се применува надомест од 55%.
Просечната извозна цена во август беше 6,17 американски долари по килограм, пад од 3% на месечно ниво, но сè уште 10% над нивото од пред една година.
Истата анализа забележува дека Бразил испратил околу 109.000 тони говедско месо во ЕУ во 2025 година, мал удел од неговиот вкупен извоз, но високовреден, затоа што европските купувачи плаќаат голем премиум за специфичните парчиња што ги увезуваат. Анализата исто така го опишува и излезот: Соединетите Американски Држави суспендираа увозна царина од 26,5% за 90 дена и доделија 193.000 тони од вкупниот безцарински обем од 300.000 тони на Бразил, ослободени во месечни транши.
Уште едно парче се појави оваа недела. The Rio Times објави на 15 септември дека кинеска инспекциска мисија ќе посети 17 бразилски месни постројки меѓу 20 и 28 септември, опфаќајќи единици во сопственост на JBS, Minerva и MBRF, компанијата формирана со спојувањето на Marfrig и BRF. Кина одобрува постројки поединечно, а не одобрува земја, и одобренијата обично се објавуваат неколку недели по завршувањето на мисијата.
Што следно следиме
Исходот од инспекцијата на 17-те постројки е првиот сигнал, затоа што повеќе одобрени бразилски постројки значат дека кинеската побарувачка се враќа побрзо откако ќе се отвори квотата за 2027 година, и помалку лабаво говедско месо што брка други купувачи.
Вториот е дали прозорецот за увоз во САД без царини ќе биде продолжен. Таа единечна одлука веројатно е поважна за светските цени на говедско месо во следните три месеци од сè што се случува во рамките на ЕУ.
Третиот е временската рамка на ревизијата на ЕУ. Живината е тест случајот. Ако бразилското пилешко биде одобрено и се врати во Европа додека говедското остане надвор, тоа ви кажува дека суспензијата е прашање на докази, а не на политика, и поставува реален часовник за тоа кога бразилското говедско би можело да се врати.