Published in Market Analysis
Hindi makakakuha ng diskuwento ang Europa mula sa problema ng Brazil sa baka
Nawala ng Brazil ang quota nito sa China at ang access nito sa merkado sa Europe sa loob lamang ng ilang linggo, at sa pananaw namin, ang karne ng baka na naalis sa mga merkadong iyon ay mapupunta sa United States sa halip na sa Europe, kaya hindi dapat maghintay ang mga mamimili sa EU ng pagbaba ng presyo.
Martina Osmak
Director of Marketing
Pananaw ng MeatBorsa
Ang seksyong ito ay ang sariling pagbasa namin sa sitwasyon, hindi ulat na katotohanan. Ang mga nakumpirmang numero ay nasa ibabang bahagi, para ma-check mo mismo.
Nawala ng Brazil ang access sa dalawa sa pinakamahuhusay nitong merkado para sa baka sa loob lang ng ilang linggo. Naubos ang tariff-free quota ng China, at sinuspinde ng European Union ang mga produktong hayop mula sa Brazil noong 3 Setyembre. Kapag nangyayari iyon, karaniwang reaksyon ng mga mamimiling Europeo ang maghintay, dahil kadalasan ay lumalabas sa ibang lugar nang mas mura ang karne na na-displace. Sa tingin namin, mali ang reflex na iyon sa pagkakataong ito.
Ang karne ng baka na hindi na puwedeng pumunta sa China ay hindi papunta sa Europe. Hindi puwede, dahil sarado ang pinto ng EU, at ang dahilan kung bakit ito sarado ay isang problema sa traceability na inaabot ng mga taon bago maresolba para sa baka. Binuksan naman ng United States ang isang duty-free window, at doon papunta ang sobrang supply. Kaya maaaring bahagyang bumaba ang presyo sa ibang bahagi ng mundo habang hindi ganoon sa Europe.
Sa pananaw namin, lalong lalaki ang agwat sa pagitan ng presyo ng karne ng baka sa EU at presyo ng karne ng baka sa mundo sa ikaapat na quarter. May hawak sa kapangyarihan sa pagpepresyo papasok ng Europe ngayon ang mga nagbebenta mula Uruguay, Argentina at Paraguay, dahil sila ang mga aprubadong pinagmumulan sa South America na pinapayagan pa rin habang naka-ban ang pinakamalaki. Kung bumibili ka ng imported na forequarter o manufacturing beef papasok sa EU, ituturing namin na magastos ang maghintay at mas pipiliing takpan ang pangangailangan para sa Q4 at maagang Q1 kaysa tumaya sa mabilis na pagbaliktad ng sitwasyon.
Para sa sinumang nagbebenta papuntang Asia o North America, kabaligtaran ang basa. Asahan ang mas matinding kompetisyon mula sa Brazil sa presyo sa mga merkadong iyon, lalo na sa mga cut na dati nang malakihan ang benta papuntang China.
Ang mga ina-assume namin, at bakit maaari kaming magkamali
Ina-assume namin na mananatili ang suspensyon ng EU para sa karne ng baka hanggang 2027. Kung tatanggapin ng Brussels ang pribadong traceability protocol na mas mabilis na ipinatutupad ng mga Brazilian exporter kaysa ipinahihiwatig ng audit calendar, maaaring may volume na makabalik nang mas maaga at masyadong mataas ang tingin namin sa presyo.
Ina-assume namin na patuloy na sasagupin ng demand ng US ang na-displace na volume. Panandalian lang ang duty-free window. Kung magsara ito nang hindi nirerenew, hahanap ng bagong destinasyon ang karne ng baka, mas bibilis ang paglambot ng world prices, at lalakas ang pressure sa mga nagbebenta sa EU na ipaliwanag ang kanilang premium.
Ina-assume namin na mananatiling mahina ang pagbili ng China hanggang magbukas muli ang quota sa 2027. May misyon ng mga inspektor mula China sa Brazil sa huling bahagi ng buwang ito, at kung mas marami pang planta ang maaprubahan, mahihila pabalik sa silangan ang volume nang mas maaga kaysa sa inaasahan namin.
Ina-assume namin na hindi kayang mabilis na magtaas ng output ang Uruguay, Argentina at Paraguay. Hindi sapat ang laki ng kanilang mga kawan para palitan ang Brazil sa malakihang sukat, at ito mismo ang dahilan kung bakit inaasahan naming mananatili silang matatag sa presyo kaysa habulin ang market share.
Ang nangyari
Sinuspinde ng European Union ang pag-angkat ng mga produktong hayop mula sa Brazil noong 3 Setyembre. Sinasaklaw ng hakbang ang karne ng baka, baboy, manok, pulot, isda at itlog, at iniulat ng Agência Brasil noong 5 Setyembre na maaari nitong maapektuhan ang hanggang USD 2 bilyon ng taunang export ng Brazil, kung saan ang karne ng baka lamang ay tinatayang nasa USD 1.7 bilyon ang halaga para sa EU sa 2025.
Walang nakitang kontaminasyon ang Brussels. Ang pagtutol ay dahil hindi mapatunayan ng Brazil sa kasiyahan ng EU na hindi ginagamit ang antimicrobials bilang growth promoters sa produksyon. Humiling ang Brazil ng transition period ngunit tinanggihan. Ang mga exporter sa grupong ABIEC ay nagpatibay ng isang pribadong protocol na sumusubaybay sa mga hayop mula kapanganakan hanggang katayan, ngunit ang hayop na papasok sa sistemang iyon ngayon ay mangangailangan ng 24 hanggang 36 na buwan bago katayin, kaya ang karne ng baka ang pinakamabagal na kadena na maaayos. Ang manok, na may 45-araw na cycle, ay maaaring makabalik nang mas maaga kung malinis ang maging resulta ng EU audit.
Sa halos parehong sandali, tumigil sa pagbili ang China. Isang market analysis na inilathala ng Macrostream noong 5 Setyembre ang naglatag ng lawak ng epekto:
Bumagsak ang shipment ng karne ng baka ng Brazil papuntang China mula 82,700 tonelada noong Hulyo patungong 16,100 tonelada noong Agosto, pagbaba na humigit-kumulang 90% year on year.
Bumaba ng 27% year on year ang kabuuang export ng karne ng baka ng Brazil noong Agosto, kahit pa ang volume mula simula ng taon hanggang petsang iyon ay 5% pa ring mas mataas.
Umabot sa 872,000 tonelada ang shipment papuntang China mula Enero hanggang Agosto, laban sa taunang tariff-free quota na 1.106 milyong tonelada, kung saan papatawan ng 55% surcharge ang anumang sobra rito.
Ang average export price noong Agosto ay USD 6.17 kada kilo, 3% na mas mababa kaysa noong nakaraang buwan ngunit 10% pa ring mas mataas kumpara sa isang taon na ang nakalipas.
Binanggit din sa parehong analysis na nagpadala ang Brazil ng humigit-kumulang 109,000 tonelada ng karne ng baka sa EU noong 2025, maliit na bahagi ng kabuuan nito ngunit mataas ang halaga, dahil nagbabayad ang mga mamimiling Europeo ng malaking premium para sa mga espesipikong cut na ini-import nila. Ipinapaliwanag din nito ang escape route: sinuspinde ng United States ang 26.5% import tariff sa loob ng 90 araw at inilalaan ang 193,000 tonelada ng 300,000 toneladang duty-free volume sa Brazil, na inilalabas sa buwanang tranche.
May isa pang piraso ng balita ngayong linggo. Iniulat ng The Rio Times noong 15 Setyembre na bibisita ang isang Chinese inspection mission sa 17 planta ng karne sa Brazil sa pagitan ng 20 at 28 Setyembre, na sasaklaw sa mga yunit na pag-aari ng JBS, Minerva at MBRF, ang kumpanyang binuo sa pagsasanib ng Marfrig at BRF. Inaaaprubahan ng China ang mga planta nang paisa-isa sa halip na aprubahan ang isang buong bansa, at karaniwang inilalathala ang mga approval ilang linggo matapos matapos ang isang misyon.
Ang susunod na binabantayan namin
Ang magiging resulta ng inspeksyon sa 17 planta ang unang senyales, dahil kung mas marami pang planta ng Brazil ang maaprubahan, mas mabilis babalik ang demand ng China kapag nagbukas muli ang quota sa 2027, at mas kaunting “loose” na karne ng baka ang maghahanap ng ibang mamimili.
Ang pangalawa ay kung palalawigin ang US duty-free window. Malamang na ang nag-iisang desisyong iyon ang may pinakamalaking epekto sa presyo ng karne ng baka sa mundo sa susunod na tatlong buwan kaysa sa anumang nangyayari sa loob ng EU.
Ang pangatlo ay ang timeline ng EU audit. Ang manok ang magiging test case. Kung malinis at makabalik sa Europe ang Brazilian chicken habang nananatiling naka-ban ang karne ng baka, ipinapakita nitong tungkol ito sa ebidensya at hindi sa pulitika, at magtatakda ito ng makatotohanang orasan kung kailan posibleng makabalik ang karne ng baka ng Brazil.