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europa wird keinen rabatt durch brasiliens rindfleischproblem bekommen
Brasilien hat innerhalb weniger Wochen seine China-Quote und seinen Zugang zum europäischen Markt verloren, und unserer Ansicht nach geht das verdrängte Rindfleisch in die Vereinigten Staaten statt nach Europa, sodass EU-Käufer nicht auf einen Preisrückgang warten sollten.
Martina Osmak
Director of Marketing
MeatBorsa's Einschätzung
Dieser Abschnitt ist unsere Interpretation der Lage, keine berichtete Tatsache. Die bestätigten Zahlen finden Sie weiter unten, sodass Sie sie selbst überprüfen können.
Brasilien hat innerhalb weniger Wochen den Zugang zu zwei seiner besten Rindfleischmärkte verloren. Chinas zollfreie Quote war ausgeschöpft, und die Europäische Union hat brasilianische Tierprodukte am 3. September ausgesetzt. In so einer Situation ist die übliche Reaktion europäischer Käufer abzuwarten, weil verdrängtes Fleisch normalerweise irgendwo anders günstiger auftaucht. Wir halten diese Reflexreaktion dieses Mal für falsch.
Das Rindfleisch, das nicht nach China gehen kann, steuert nicht Europa an. Es kann nicht, weil die Tür der EU geschlossen ist – und sie ist aus einem Rückverfolgbarkeitsproblem heraus geschlossen, dessen Auflösung bei Rindern Jahre dauert. Stattdessen haben die Vereinigten Staaten ein zollfreies Fenster geöffnet, und dorthin fließt der Überschuss. Die Welt könnte also etwas billiger werden, während Europa es nicht wird.
Aus unserer Sicht geht die Schere zwischen EU-Rindfleischpreisen und Weltmarktpreisen für Rindfleisch im vierten Quartal weiter auf. Verkäufer aus Uruguay, Argentinien und Paraguay haben derzeit die Preismacht in Europa, weil sie die genehmigten südamerikanischen Herkünfte sind, die weiterhin zugelassen sind, während der größte Ursprung gesperrt ist. Wenn Sie in die EU importierte Vorderviertel oder Rohstoff-Rindfleisch einkaufen, würden wir Abwarten als die teure Option betrachten und das vierte Quartal und den frühen Beginn des ersten Quartals absichern, statt auf eine schnelle Kehrtwende zu setzen.
Für alle, die nach Asien oder Nordamerika verkaufen, ist die Lesart genau umgekehrt. Rechnen Sie in diesen Märkten mit mehr brasilianischem Preiswettbewerb, besonders bei den Teilstücken, die zuvor in großen Mengen nach China gegangen sind.
Was wir annehmen – und warum wir falsch liegen könnten
Wir nehmen an, dass die EU-Aussetzung für Rindfleisch bis 2027 bestehen bleibt. Wenn Brüssel das private Rückverfolgbarkeitsprotokoll, das brasilianische Exporteure eingeführt haben, schneller akzeptiert, als der Auditkalender vermuten lässt, könnte ein Teil des Volumens früher zurückkehren und unsere Preisprognose wäre zu fest.
Wir nehmen an, dass die US-Nachfrage das verdrängte Volumen weiterhin aufnimmt. Das zollfreie Fenster ist befristet. Wird es ohne Verlängerung geschlossen, sucht dieses Rindfleisch einen neuen Absatzmarkt, die Weltmarktpreise geben schneller nach, und der Druck auf EU-Verkäufer, ihren Aufschlag zu erklären, nimmt zu.
Wir nehmen an, dass die chinesischen Käufe bis zur Öffnung der Quote 2027 verhalten bleiben. Eine chinesische Inspektionsmission ist später in diesem Monat in Brasilien, und mehr zugelassene Betriebe würden Volumen früher als erwartet wieder nach Osten ziehen.
Wir nehmen an, dass Uruguay, Argentinien und Paraguay ihre Produktion nicht schnell steigern können. Ihre Herden sind nicht groß genug, um Brasilien im großen Stil zu ersetzen – genau deshalb gehen wir davon aus, dass sie ihre Preise fest halten, statt Marktanteile zu jagen.
Was passiert ist
Die Europäische Union hat am 3. September die Einfuhr von Tierprodukten aus Brasilien ausgesetzt. Die Maßnahme umfasst Rindfleisch, Schweinefleisch, Hühnerfleisch, Honig, Fisch und Eier, und Agência Brasil berichtete am 5. September, dass sie sich mit bis zu 2 Milliarden USD pro Jahr auf brasilianische Exporte auswirken könnte, wobei Rindfleisch allein 2025 etwa 1,7 Milliarden USD für die EU ausmachen dürfte.
Brüssel hat keine Kontamination festgestellt. Der Einwand lautet, dass Brasilien zur Zufriedenheit der EU nicht nachweisen kann, dass antimikrobielle Mittel als Wachstumsförderer aus der Produktion herausgehalten werden. Brasilien bat um eine Übergangsfrist und wurde abgewiesen. Exporteure in der ABIEC-Gruppe haben ein privates Protokoll eingeführt, das Tiere von der Geburt bis zur Schlachtung nachverfolgt, aber ein Tier, das heute in dieses System eintritt, braucht 24 bis 36 Monate bis zur Schlachtung – Rindfleisch ist also die langsamste Kette, die sich beheben lässt. Hühnerfleisch mit einem 45-Tage-Zyklus könnte deutlich früher zurückkehren, wenn ein EU-Audit es freigibt.
Fast zeitgleich stellte China seine Käufe ein. Eine von Macrostream am 5. September veröffentlichte Marktanalyse verdeutlicht das Ausmaß:
Die brasilianischen Rindfleischexporte nach China sanken von 82.700 Tonnen im Juli auf 16.100 Tonnen im August, ein Rückgang von rund 90 % im Jahresvergleich.
Die gesamten brasilianischen Rindfleischexporte gingen im August im Jahresvergleich um 27 % zurück, obwohl die Volumina im bisherigen Jahresverlauf noch um 5 % im Plus lagen.
Die Lieferungen nach China erreichten von Januar bis August 872.000 Tonnen gegenüber einer jährlichen zollfreien Quote von 1,106 Millionen Tonnen, oberhalb derer ein Aufschlag von 55 % gilt.
Der durchschnittliche Exportpreis lag im August bei 6,17 USD pro Kilo, 3 % niedriger als im Vormonat, aber immer noch 10 % über dem Vorjahreswert.
Dieselbe Analyse stellt fest, dass Brasilien 2025 rund 109.000 Tonnen Rindfleisch in die EU geliefert hat – ein kleiner Anteil an seinem Gesamtvolumen, aber ein sehr wertvoller, weil europäische Käufer für die spezifischen Teilstücke, die sie importieren, einen hohen Aufschlag zahlen. Sie beschreibt auch den Fluchtweg: Die Vereinigten Staaten haben einen Einfuhrzoll von 26,5 % für 90 Tage ausgesetzt und Brasilien 193.000 Tonnen des zollfreien Volumens von 300.000 Tonnen zugeteilt, freigegeben in monatlichen Tranchen.
In dieser Woche kam ein weiteres Puzzleteil hinzu. Die Rio Times berichtete am 15. September, dass eine chinesische Inspektionsmission zwischen dem 20. und 28. September 17 brasilianische Fleischbetriebe besuchen wird, darunter Einheiten im Besitz von JBS, Minerva und MBRF, dem Unternehmen, das aus der Fusion von Marfrig und BRF hervorgegangen ist. China genehmigt Betriebe einzeln, nicht das Land als Ganzes, und Genehmigungen werden in der Regel Wochen nach Abschluss einer Mission veröffentlicht.
Was wir als Nächstes beobachten
Das Ergebnis der Inspektion der 17 Betriebe ist das erste Signal, denn mehr zugelassene brasilianische Betriebe bedeuten, dass die chinesische Nachfrage schneller zurückkehrt, sobald die Quote 2027 öffnet – und weniger freies Rindfleisch, das andere Käufer sucht.
Der zweite Punkt ist, ob das zollfreie US-Fenster verlängert wird. Diese eine Entscheidung dürfte für die weltweiten Rindfleischpreise in den nächsten drei Monaten wichtiger sein als alles, was innerhalb der EU passiert.
Der dritte Punkt ist der EU-Audit-Zeitplan. Geflügel ist der Testfall. Wenn brasilianisches Hühnerfleisch freigegeben wird und nach Europa zurückkehrt, während Rindfleisch außen vor bleibt, zeigt das, dass es bei der Aussetzung um Nachweise und nicht um Politik geht – und es setzt eine realistische Uhr dafür, wann brasilianisches Rindfleisch zurückkehren könnte.